LA FEBRE CRIPTO
INTRODUCCIÓ
La tecnologia blockchain i la seua derivada en criptomoneda s’ha convertit fa temps en una nova “febre de l’or”. En este context hi ha coses que són una tendència ferma i aspectes que formen part d’una inflamació del món de les criptomonedes, com ara l’assumpció de riscos i entusiasme per part de bona part de la població. Ens preocupem especialment per la població més jove i susceptible de tindre menys experiència de vida i per tant, en part, més facilitat d’engany.
Per això, ACICOM vol presentar un curs bàsic d’aproximació al consum responsable de Criptomonedes. Els consumidors hem de ser exigents amb les institucions en determinats aspectes però també hem de tindre en compte la responsabilitat individual en els usos financers. A més de la responsabilitat individual dels nostres usos també hauríem de previndre altres persones de riscos i conductes que configuren un comportament financer arriscat.
La tecnologia blockchain té la capacitat de canviar el sistema de pensament i arquitectura financera a nivell global. Això és una tendència subjacent molt versemblant i que avança a un ritme imparable en tant que suposa la traducció financera del sistema de comunicació i interconnexió que va obrir l’aparició d’Internet.
Però qualsevol tecnologia emergent ha tardat en madurar i ha passat per situacions de llum i foscor. En el cas de les criptomonedes el primer pas va ser assegurar-se de la transparència i evitar la delinqüència. La regulació del blanqueig de capitals i la prevenció en la lluita contra el terrorisme.
Les criptomonedes presenten actualment punts al seu favor i riscos. El primer pas d’un consum responsable és tindre informació clara i de qualitat de l’actiu on anem a posar els nostres diners. Les criptomonedes són mitjans de pagament amb la mateixa vocació que els diners “analògics” però la “calentura” del mercat auspiciada per la falta de vigilància i regulació va propiciar que aparegueren més com un bé d’inversió especulativa que com un mitjà de pagament.
La pretensió d’este curs bàsic és subratllar d’una manera molt senzilla i directa les característiques bàsiques per a fer un consum responsable, crític, sostenible i conscient de criptomonedes assegurant la protecció del consumidor.
CARACTERÍSTIQUES DE LES CRIPTOMONEDES
Una criptomoneda és una forma de diners purament digitals que és possible enviar a qualsevol part del món en qüestió de segons sense necessitat d'intermediaris com un banc i sense regulació governamental. Per a aprofundir una miqueta més les criptomonedas funcionen mitjançant el registre comptable compartit o blockchain. Aquesta tecnologia els aporta un elevat sistema de seguretat amb capacitat per a evitar, per exemple, que un mateix actiu digital es puga transferir en dues ocasions o que siga falsificat. La tecnologia blockchain funciona com un gran llibre de comptabilitat on es poden registrar i emmagatzemar quantitats ingents d'informació. De cada transacció donen fe una quantitat de testimonis o minadors que autentifiquen cada transacció, sent pràcticament impossible la seua falsificació. Tota eixa informació està compartida en la xarxa i protegida de tal forma que totes les dades que alberga no es poden alterar ni eliminar. Hi ha qui de veritat confia que la tecnologia blockchain canviarà el món i per tant estan convençuts que alguns dels seus principals actors estan clarament infravalorats pel mercat. Són els qui creuen que han descobert el foc. Un avanç amb un potencial tan gran com internet o les xarxes socials que alterarà les compres digitals i la manera en què enviem i rebem diners —competint amb la banca—, descentralitzant l'emissió de diners —acabant amb el monopoli dels bancs centrals—, o revolucionant el negoci de l'art (amb els NFT). El perill és que el foc, encara que útil per a calfar el menjar, també crema.
Mòdul 2.
Les criptomonedes naixen com qualsevol moneda per a ser un sistema de pagaments. En l'adquisició de qualsevol actiu financer cal considerar tres parts: el valor d'ús, el valor de canvi i la seua possible revalorització. En el cas d'una moneda digital hauria de tindre els tres valors. Si hi ha tokens o criptomonedes que no inclouen els tres valors és perquè no són realment monedes o no tenen vocació de ser-ho. Per tant, poden ser un bé d’inversió però no és la seua vocació inicial. De la mateixa manera que algú pot comprar dòlars amb l’expectativa de vendre en el futur a un preu millor però el dòlar és una moneda de tràfic comercial habitual. Per tant, les criptomonedes poden ser una inversió però no és la seua funció principal.
En qualsevol mercat hi ha protagonistes consolidats, emergents i alternatius. Això passa també en el mercat de les criptomonedes. És més raonable i responsable adquirir actius consolidats i és més arriscat adquirir actius emergents. Cal investigar quins actius són els consolidats en el mercat de criptomonedes. En este cas la criptomoneda més antiga és el BitCoin.
La investigació del món de qualsevol moneda i també de les criptomonedes passa per també comprovar l’acceptació social, és a dir, on i com s’accepta la criptomoneda que vols usar per a pagar. Si una moneda no és acceptada com a mitjà de pagament esdevé un actiu financer exclusivament d’inversió i mancarà de valor d’ús, només tindrà valor de canvi.
La regulació de les criptomonedes és complicada perquè ha de combinar diversos factors: la transparència i la protecció del consumidor per un costat i per un altre la possibilitat de la innovació tecnològica. Per tant, la regulació ha de permetre l’experimentació i el “fracàs” per a poder trobar el camí adequat per a les criptomonedes. Això no és fàcil perquè cal afegir un aspecte més: les criptomonedes tenen una característica bàsica que és fugir de les regulacions governamentals. És a dir, que tenen com a aspecte constitutiu, específic i vocacionals no ser regulades per les autoritats polítiques. És possible que este aspecte siga el més complicat d’explicar dins de l’àmbit europeu perquè totes les economies tenen monedes regulades i assegurades però en gran part del planeta la “no intervenció política” és més segura que la intervenció política. Tanmateix, l’arriba d’una guerra de nou al nord d’Europa ha fet trontollar moltes estructures i potser algunes persones puguen entendre millor els beneficis de l’accés a diners no regulats per cap institució política estatal. Per tant, confiar exclusivament en la regulació europea com a guia d’ús i adquisició de criptomonedes no és una solució perfecta.
La Regulació de Criptomonedes a Europa
A mesura que les criptomonedes han anat passant de ser actius digitals foscos i especulatius a productes d'inversió que atrauen al gran públic i que estan demostrant utilitat real, els governs han sentit la necessitat d'intervindre i oferir una regulació normativa al mercat de les Criptomonedes.
En els últims anys el mercat de les Criptomonedes ha evolucionat exponencialment quant a l'oferta de criptodivises i de productes financers oferits a través de la xarxa Blockchain. Això s'ha unit a un creixement en l'accessibilitat al mercat per al gran públic d'internet i en la seua popularitat com a actius digitals realment útils i que guarden valor de mercat.
2017 i 2018 van ser els anys del boom de les Initial Coin Offering (ICOs), origen de molts projectes actuals però també de projectes fallits i estafes. Aquesta bogeria per les ICOs va impulsar en 2019 el naixement dels tokens de seguretat, tokens criptogràfics vinculats a valors financers concrets, com a accions, bons o futurs.
L'any 2020 i amb la crisi provocada per la pandèmia de la COVID-19 pel mig, va sorgir de manera massiva el mercat de les finances descentralitzades (DeFi) com a contraposició en “Blockchain” dels mercats financers tradicionals i centralitzats i actualment en 2021 la tendència l'estan marcant els Senar Fungible Tokens (NFT) com a títol valor d'un actiu digital concret, únic i irrepetible.
Totes aquestes tendències del mercat de les criptomonedes tenen en comú dos factors d'alta rellevància per al legislador:
Van atraure ingents quantitats de diners FIAT (dòlars i euros) en inversió.
Es tracta d'instruments financers i/o mercats que actualment no es troben regulats.
El legislador europeu s'enfronta a un repte important, perquè es troba en la situació d'haver d'oferir un marc regulador viable per a tot l'ecosistema financer actual de productes derivats de les criptomonedes alhora que desenvolupa una base legislativa prou adaptable que permeta la seua actualització de la mà amb l'evolució tecnològica i els nous usos que se li puga donar a la tecnologia Blockchain.
Europa es prepara per a regular les criptomonedes
Actualment a la Unió Europea les Criptomonedas són legals, depenent de cada país membre el marc normatiu aplicable a la seua tributació i intercanvi entre criptodivisa i moneda FIAT.
Fins a principis de 2021, els avanços reguladors sobre les Criptomonedes dins de l'àmbit de la Unió Europea s'han dirigit exclusivament a la prevenció del Blanqueig de Capitals i el Finançament del Terrorisme, veient la llum dues Directives consecutives contra el Blanqueig de Capitals (les directives AML5 i AML6) que introdueixen com a principals novetats l'enduriment cap als proveïdors de serveis d'intercanvi de criptomonedes (exchanges) de les obligacions d'Identificació Real dels seus clients i dels requisits d'informació estàndard sobre transaccions i actius.
No obstant això, el legislador europeu tenia al cap des de 2018 la creació d'un marc europeu comú per al mercat de les Criptomonedes, per a això va impulsar la Proposta del REGLAMENT DEL PARLAMENT EUROPEU I DEL CONSELL sobre Mercats de Criptoactius, i per la qual es modifica la Directiva (UE) 2019/1937, conegut com el Reglament Mica.
La premissa és bastant directa: Oferir un marc regulador sobre les criptomonedes que incremente la protecció del consumidor i establisca les regles del joc per a operar en el mercat mitjançant un nou règim de llicència d'activitat únic i aplicable per a tots els estats membres.
Què inclou l'esborrany del Parlament comunitari i el Consell Europeu?
El Reglament Mica es fonamenta sobre quatre pilars bàsics:
Oferir un marc de seguretat jurídica per a consumidors, inversors i proveïdors de serveis dins del mercat de les criptomonedas.
Establir un règim normatiu homogeni d'accés i operativa per als proveïdors de serveis de Criptomonedes en el mercat de la UE.
Estimular la innovació tecnològica i financera que acompanya al mercat de les Criptomonedes.
Garantir l'estabilitat financera.
A través d'aquestes quatre coordenades, el Reglament Mica pretén assegurar un marc normatiu de serveis financers basat en les Criptomonedes que facilite el desenvolupament tecnològic inherent a la pròpia tecnologia Blockchain i que alhora, protegisca l'àmbit del consumidor i l'inversor.
És per això que Reglament Mica no se n'oblida de cap dels actors involucrats en el mercat de les Criptomonedes, contenint normativa específica dirigida tant als emissors de criptomonedes, com als proveïdors de serveis de criptoactius, passant pel consumidor de productes financers i l'inversor.
Sobre les premisses anteriors, el Reglament Mica proposa oferir el següent marc regulador inicial sobre el mercat de les Criptomonedes:
Definició dels Criptoactius – El Reglament Mica introdueix 28 definicions relacionades amb el mercat de les Criptomonedes, definint-se els criptoactius, criptomonedes, emissor de criptomonedes o proveïdor de criptomonedes, entre altres.
Règim organitzatiu i de funcionament dels proveïdors de serveis de criptomonedas, establint requisits uniformes de transparència i informació.
Set complet de normes de protecció a consumidors, prevenció de competència i prevenció d'abusos de mercat.
Regulació de les Ofertes Públiques de Moneda (ICOs), de Tokens no Fungibles (NFTs) i Ofertes de Fons Cotitzats d'Inversió (EFTs)
Marc d'Autorització i condicions per a l'emissió de Criptomonedes referenciades a actius digitals i de diners electrònics.
Marc d'Autorització i condicions de llicència i funcionament dels proveïdors de serveis de criptoactius.
Quan començaria a aplicar-se aquesta regulació si s'aprova?
Des de la Unió Europea es pretén que el Reglament Mica entre en vigor per a 2024, data que s'antulla llunyana si tenim en compte la ràpida evolució i el canviant que és el mercat de les Criptomonedes.
Per a aquesta data, podrem comptar a la fi en el mercat únic amb una regulació unificada i enfocada a oferir un mercat garantista per al ciutadà i per als proveïdors de serveis de criptomonedes.
El gran inconvenient de l'entrada en vigor del Reglament Mica clarament és la doble velocitat i l'asimetria provocada per un mercat en creixement exponencial i un legislador que intenta crear un marc normatiu seguint els seus passos
La necessitat d'un marc legal comú en la regulació de les criptodivises
El buit legal existent entorn del mercat de les criptomonedas crea principalment incertesa entre potencials consumidors i proveïdors de serveis en postular-se com un mercat alié al control dels estats i d'ens reguladors com la Unió Europea.
Regular les criptomonedes es fa necessari per a atorgar de seguretat i confiança a aquest mercat i les bondats que la tecnologia Blockchain pot portar-nos al nostre dia a dia i, en definitiva, al creixement i desenvolupament harmonitzat d'una realitat econòmica i financera que no és que haja vingut per a quedar-se, és que ja està instaurada.
El marc legal comú del Reglament Mica pretén oferir nombrosos beneficis multinivell a consumidors, inversors, proveïdors de serveis i fins i tot, als estats membres, donant-los a la fi l'oportunitat de seguir un horitzó regulador comú que facilite les coses.
La publicitat dels criptoactius
La viralitat i les promeses, esperances i expectatives.
El món de les xarxes socials està ple de venedors de fum. La venda de l’esperança de fer-se ric amb cap esforç és una constant històrica. La febre de l’or de les pel·lícules de vaquers ara ha esdevingut el somni de la llibertat financera explicat en vídeos de cinc minuts. Esta inflamació o bombolla criptoactiva o d’inversió financera promet, quasi amb certesa, un futur segur, estable i exitós d’abundància financera. Cal desconfiar de les explicacions mássa senzilles, de les paraules massa unflades i de les promeses massa certeres.
Molts dels canals i perfils de xarxes socials com ara Youtube, Instagram, Twitter o TikTok simplifiquen les respostes i fan promeses incertes. Simplement inclouen una cláusula d’exclusió de responsabilitat mentre la narrativa del vídeo en la seua integritat està clarament vinculada amb la promesa d’èxit assegurat i beneficis extraordinaris. Per tant, cal ser molt selectiu en quines són les fonts d’informació que anem a usar.
Hem de fugir de les paraules masas inflamades i l’espectacularització de la informació financera. Hem de fugir dels títols de clickbait i hem de buscar informació disponible de qualitat. Esta informació de certa qualitat està disponible de manera gratuÏta en les xarxes socials però obliga a un esforç crític del perfil. Si observem l’actitud, l’entonació, el muntatge i l’edició podren diferenciar aquells que estan informant d’aquells que estan venent “fum”. Així per exemple, cal observar l’edat, la formació, la capacitat d’anàlisi, si és una persona o un grup, si hi ha una institució darrere del canal. No cal entusiasmar-se i cas de voler participar del món de les criptomonedes cal anar a poc a poc. Anar adquirint i usant al mateix nivell de la informació que tenim i l’observació que hem anat fent. Tot això requerix un temps d’experiència i mirada crítica.
La publicitat amb personatges famosos.
La publicitat usant personatges famosos és un clàssic de la televisió. La recomanació d’una persona reconeguda però no és el millor sistema per a entrar en un món del qual no tenim informació. Si Matt Damon o Andres Iniesta anuncien una criptomoneda no sembla que tinguen una autoritat especial en el món financer com per a seguir el seu consell. Per tant, cal sempre tindre criteri propi i informació suficient així com a perspectiva àmplia de la finalitat de la compra i la capacitat financera pròpia. Dit d’una altra manera no estirem mai més el braç que la mànega. Especialment si no sabem fins a on pot arribar a pujar la mànega i com ens podem enfangar.
Regulació de la publicitat dels criptoactius.
La circular de la CNMV de Febrer de 2022 regula la publicitat sobre criptoactius que siguen objecte d'inversió, que es dirigisquen a inversors o potencials inversors a Espanya en la qual s'oferisquen o es cride l'atenció, de manera implícita o explícita, sobre criptoactius com a objecte d'inversió.
Exclou del seu àmbit la publicitat sobre aquells criptoactius que tinguen la consideració d'instruments financers, que per les seues característiques i la seua naturalesa no siguen susceptibles de ser objecte d'inversió, l'únic ús de la qual siga l'accés digital a un producte o servei, quan siguen únics i no fungibles amb altres criptoactius, la documentació explicativa d'una nova emissió (white paper en anglés), les campanyes publicitàries corporatives quan no es faça referència als criptoactius, la documentació o informacions en presentacions dirigides únicament a analistes o inversors institucionals, les publicacions que emeten els analistes financers o comentaristes independents que no estiguen patrocinades o promocionades i la publicitat sobre seminaris tècnics, cursos i jornades sobre criptoactius que en cap cas fomenten la inversió en aquests.
La circular no conté cap norma sobre els productes en si mateixos, ni sobre els seus proveïdors ni els serveis proporcionats sobre aquests actius, sinó exclusivament sobre els requisits que haurà de complir l'activitat publicitària que perseguisca el seu oferiment com a possible inversió.
A més d'incloure als proveïdors de serveis sobre criptoactius quan realitzen activitats publicitàries, queden sotmesos a la circular els proveïdors de serveis publicitaris, així com qualsevol altra persona física o jurídica que, ja siga per iniciativa pròpia o a través de tercers, realitze una activitat publicitària sobre criptoactius, com pot ser el cas dels 'influencers', quan reben una contraprestació per això.
Les publicitats hauran d'incloure el següent advertiment: "La inversió en criptoactius no està regulada, pot no ser adequada per a inversors minoristes i perdre's la totalitat de l'import invertit". A més s'inclouran enllaços o indicacions a la ubicació de la informació addicional identificades amb frases del tipus: "És important llegir i comprendre els riscos d'aquesta inversió que s'expliquen detalladament en aquesta ubicació". Aquests advertiments hauran d'ocupar almenys una cinquena part de la peça, siga com siga el format.
En les publicitats sobre criptoactius s'inclourà informació sobre els riscos del producte i s'exigeix que la publicitat siga "clara, equilibrada, imparcial i no enganyosa" i, en el cas d'aquelles comunicacions comercials i peces publicitàries que faciliten informació sobre el cost o rendibilitat d'un criptoactiu, aquestes hauran de contindre informació "clara, exacta, suficient i actualitzada, de manera adequada a la seua naturalesa i complexitat, les característiques dels mitjans de difusió utilitzats i el públic objectiu al qual es dirigisquen".
Sense comunicació prèvia
L'activitat publicitària dirigida a inversors a Espanya no requerirà comunicació prèvia a la CNMV, excepte quan es tracte de campanyes publicitàries massives -definides com aquelles que es dirigeixen a més de 100.000 persones- per a les quals s'hauran d'aportar, almenys 10 dies hàbils abans de la seua execució, un document de comunicació prèvia de campanya publicitària massiva que s'ajustarà al model que la CNMV incloga a aquest efecte en la seua pàgina web, així com una altra documentació requerida.
"En cap cas, la falta de resposta de la CNMV durant el termini transcorregut entre la comunicació i l'inici de la campanya implicarà que la CNMV considera que la campanya compleix amb totes les normes contingudes en aquesta circular", recull el text.
La falta de presentació de la comunicació prèvia determinarà la impossibilitat de continuar l'activitat publicitària, sense perjudici de les responsabilitats al fet que pertocara.
La CNMV podrà requerir als subjectes obligats informació específica sobre les campanyes o peces publicitàries amb la finalitat de valorar el compliment dels requisits exigits en la norma. Aquest tipus de requeriments haurà de ser atés pel subjecte obligat en un termini de tres dies hàbils.
En cas de rebre un requeriment de cessament o rectificació, el subjecte obligat deurà, "tan prompte com siga possible i en tot cas en un termini màxim de dos dies hàbils", bé acreditar el seu compliment davant la CNMV, bé objectar-ho, i en aquest cas al·legarà les raons motivades en les quals es funda aquesta objecció.
L'incompliment de la circular es considerarà una infracció greu i les sancions poden ser de diferent tipus com arribar als 300.000 euros o suposar el doble del benefici obtingut, segons van explicar fonts de la CNMV, que van recordar que qualsevol ciutadà pot denunciar que una campanya publicitària no compleix les normes mitjançant un escrit a la CNMV o a través del seu canal de denúncies.
La circular ha sigut objecte de dues rondes de consulta pública, l'última d'elles entre el passat 14 de juny i el 31 d'agost, i les observacions rebudes han sigut tingudes en compte en la redacció final.
Els usos lúdics de les criptomonedes.
En un altre apartat ja hem parlat del consum meme. Per tant, en l'actual curs bàsic només volem recordar alguns aspectes bàsics del consum meme en referència a les criptomonedes.
Què són les monedes meme?
En el seu nivell més bàsic, les monedes meme són, de fet, criptomonedes. Són una 'altcoin', cosa que significa que són qualsevol criptomoneda que no siga Bitcoin. El nom es va originar amb Dogecoin (DOGE) (CRYPTO:DOGE); una criptomoneda creada a la fi de 2013. Irònicament, Dogecoin es va crear com una broma, basada en el popular meme 'Doge' en aqueix moment, i tenia la intenció de burlar-se de les especulacions sobre Bitcoin. Originalment no tenia la intenció de convertir-se en una forma de pagament per productes.
Dogecoin es va convertir en una de les inversions en criptomonedes més especulatives dels següents 8 anys. Al final, s'ha afegit als exchanges de monedes, s'ha usat per a donar propines i hui dia fins i tot els Dallas Mavericks de la NBA l'accepten com una forma de pagament. Altres monedes imitació amb temàtica de gos van seguir el seu exemple, així com milers d'altres tipus, molts dels quals tenen causes benèfiques legítimes i actius digitals adjunts.
En la seua major part, la moneda ni tan sols està unida a cap producte digital de valor, com moltes altres monedes meme. De totes maneres, demostra sense cap dubte que, si bé la criptomoneda (com molts altres actius) no té un valor intrínsec o de moneda fiduciària, encara té el valor econòmic que la gent està disposada a pagar per ella.
Un dels factors impulsors de l'auge de Dogecoin va ser el seu suport per part d'Elon Musk. El CEO de Tesla és àmpliament percebut com una de les persones més intel·ligents del planeta, així que quan ell va començar a tindre en compte la criptomoneda, tots els altres també ho van fer. Una de dues, o va veure el valor d'una moneda impulsada per la comunitat, o era part de la broma o una mica de les dues coses.
La raó per la qual aquestes monedes podrien ser una mica més que una moda passatgera és la comunitat. No són actius fiduciaris, però cada vegada que una gran comunitat manté un token, i tots accepten el seu valor, el valor augmenta inherentment. Això es coneix com el “Efecte de Xarxa”. Una organització descentralitzada com una comunitat blockchain pot aconseguir això tan fàcilment com una centralitzada geogràficament.
Tokens en els videojocs i altres espais.
Un ‘token’ (fitxa en anglés) digital és una unitat de valor fonamentada en criptografia i ‘blockchain’, que emet una entitat privada perquè tinga una funcionalitat concreta en el món digital, amb el valor que l'entitat establisca.
Funciona de manera semblant a quan en el món real intercanviem els nostres diners per fitxes que activen els cotxes de xoc, desbloquegen el carret del supermercat o ens permeten jugar en un casino.
Així, un ‘token’ representa una utilitat o un actiu digital que pot tindre finalitats molt diverses: pot servir per a pagar per un treball, participar en un joc ‘en línia’, dur a terme una operació de finances descentralitzades (DeFi), acreditar la possessió de les accions d'una empresa o el dret a percebre els seus dividends, donar accés a uns serveis específics en una plataforma o activar una recompensa en un programa de fidelització, entre moltes altres possibilitats.
Criptomonedes, bitcoin, ‘blockchain’, Web3, ‘token’, DeFi, NFT, ‘smart contracts’… el món cripto i els nous avanços d'internet originen múltiples desenvolupaments tecnològics molt dispars que giren entorn d'un concepte: la descentralització.
Una manera de distingir-los és per les propietats que solen caracteritzar a les criptomonedes, que no tenen per què complir els ‘tokens’: ser fungibles, divisibles i portàtils i tindre un subministrament limitat.
No obstant això, és molt habitual que els conceptes s'intercanvien. Per exemple, plataformes com CoinMarketCap classifiquen com criptomonedes a bitcoin, ether i cardano (‘tokens’ nadius de les plataformes Bitcoin, Ethereum i ADA, respectivament), però com ‘tokens’ a tether, Dai i USD Coin, ‘stablecoins’ creades en Ethereum. I ether és considerat criptomoneda però també ‘token’, ja que s'utilitza dins d'Ethereum per a facilitar les transaccions entre usuaris.
NFT, Tokens i criptomonedes.
La gran innovació tecnològica i social que suposen els NFTs està revolucionant especialment l'art digital. Una de les capacitats més potents dels ‘tokens’: poder utilitzar-se en els anomenats contractes intel·ligents o ser compatibles amb ells, i revolucionar així la forma en la qual s'han concebut fins ara les transaccions: un ‘smart contract’ no sols estableix el seu objecte i circumstàncies com fa un contracte convencional, sinó que a més té la capacitat d'executar-se i fer complir les seues condicions de manera automàtica i sense intermediaris. Un NFT determina que una peça és única o limitada de manera que garantix tindre una de les cent còpies d'una fotografia, una composició o qualsevol obra única artística.
En resum, en general pot dir-se que el ‘token’ està en els fonaments de totes les transaccions digitals, des de les més simples a les més complexes, mentre que la criptomoneda és un ‘token’ orientat a un ús específic.
Preguntes bàsiques ABANS D'ENTRAR EN EL MÓN DE LES CRIPTOMONEDES:
Preguntes bàsiques prèvies al consum responsable de criptomonedes:
Per a què vull la criptomoneda? Vull usar-la com a mitjà de pagament? Com a reserva d'inversió?
Qui l’ha emés? Quin suport social té? Què i qui estan darrere?
Quant de temps porta en el mercat.
Conclusions per a un consum responsable de criptomonedes.
Abans de qualsevol compra cal informar-se d’allò que s’adquireix.
Comprovar que l’adquisició respon a alguna necessitat de caràcter financer.
Si és exclusivament especulativa cal mesurar molt bé l’exposició al risc.
No adquirir mai un producte que no s’entén.
La regulació de les criptomonedes tardarà i tindrà errades perquè la velocitat de la tecnologia no és la velocitat del Dret.
No cal tindre por a la tecnologia ni a les monedes tecnològiques però cal entendre que qualsevol innovació té un temps de maduració.
Regulació europea de les criptomonedes
La regulació comuna de les criptomonedes amb l'aprovació per part de la Comissió d'Assumptes Econòmics i Monetaris del Parlament Europeu a la llei del mercat de criptoactius, coneguda com a llei Mica per les seues sigles en anglés.
El reglament queda llest per a les verificacions dels advocats i lingüistes, després del que passarà a votar-se en el ple del Parlament Europeu. Si passa aquest procés, serà publicada en el Butlletí Oficial de la Unió Europea, després del que, encara que entrarà en vigor als 20 dies, s'estableix un període d'adaptació de 18 mesos per a les empreses, per la qual cosa la seua aplicació real no s'espera fins a l'any 2024.
L'objectiu d'aquesta llei, segons assenyala la Comissió Europea, és «garantir que la Unió Europea adopte la revolució digital i la lidere amb l'ajuda d'empreses europees innovadores a l'avantguarda, de manera que els beneficis de les finances digitals estiguen a l'abast dels consumidors i les empreses d'Europa».
La norma cerca és establir unes normes bàsiques i transparents que protegisquen el consumidor i que atorguen major garantia i seguretat al sector. Per això la llei Mica és bona per al mercat de les criptomonedes i permetrà una entrada massiva de consumidors i millorarà la seua imatge en la societat
Més enllà dels exchanges de criptomonedas
La llei Mica estableix que ha d'haver-hi un registre de tots els negocis d'exchanges de criptomonedes, és a dir, proveïdors de serveis de canvis de moneda virtual per moneda fiduciària. La diferència està en el fet que actualment només existeix un registre, però amb la llei Mica es passarà d'un simple registre a una sol·licitud de llicència o autorització administrativa. Així, tots els proveïdors d'aquesta mena de serveis hauran d'estar autoritzats per a operar a la Unió Europea.
És precisament per a les sol·licituds de les llicències i la seua aprovació o denegació per al que serà necessari un període d'adaptació en la llei, perquè no és un procés curt. Les empreses com Bit2Me hauran de sol·licitar una autorització administrativa i demostrar que es compleixen alguns requisits relacionats amb el bon funcionament de l'empresa en aspectes relacionats amb la ciberseguretat, prevenció de blanqueig de capitals, etc.
Però aquest reglament no parla sol dels exchanges, sinó que inclou en el seu àmbit d'aplicació una varietat de serveis relacionats amb els criptoactiuss, com l'emissió de criptoactius, custòdia i administració de criptoactius per compte de tercers, explotació d'una plataforma de negociació de criptoactius, bescanvi de criptoactius per moneda fiat de curs legal, i l'assessorament sobre ells, entre altres aspectes.
Sobre aquest últim, per exemple, hi ha un article complet, el 73, que estableix, entre altres coses que els autoritzats a prestar assessorament «garantiran que les persones físiques que faciliten informació o presten un servei sobre criptoactivos en el seu nom posseïsquen els coneixements i l'experiència necessaris per a complir les seues obligacions».
Aquesta última versió del reglament deixa fora del seu àmbit d'aplicació als tokens únics no fungibles o NFT i als productes DeF. No obstant això, respecte als primers, la Comissió Europea està duent a terme una avaluació sobre si es considera necessària la creació d'una proposta legislativa específica per a ells.
Honestedat i imparcialitat
Un altre punt important de la llei Mica es que recull normes de conducta i responsabilitats enfront dels consumidors dels proveïdors de serveis de criptoactius. Així, l'article 23 estableix que els proveïdors d'aquests serveis actuaran amb honestedat, imparcialitat i professionalitat i es comunicaran amb els titulars de les fitxes referenciades a actius de manera imparcial, clara i no enganyosa.
En aquest sentit, també fa esment als continguts publicitaris, aspecte que també regula. I en relació a la protecció dels clients, també estableix que els emissors de fitxes referenciades a actius han d'establir un procediment clar per a la tramitació de les reclamacions que reben de part dels titulars dels criptoactius.
Quant a aquest aspecte de la llei hi ha un punt molt rellevant: la contractació d'assegurances per part de les empreses, una cosa que en l'actualitat és molt difícil de trobar perquè les companyies d'assegurances no solen estar preparades per a oferir aquest tipus de serveis als exchanges. Aquesta mesura millorarà la confiança en el sector i farà que més gent utilitze les criptomonedes en el futur.
El medi ambient i el blanqueig de capitals, dues grans preocupacions
Dues dels principals temes que s'esmenten quan es parla dels riscos del mercat de les criptomonedes són el seu impacte negatiu en el medi ambient i la major facilitat per al blanqueig de capitals a causa de l'anonimat que possibiliten moltes plataformes i a la falta de regulació.
Quant al primer punt si bé Mica estableix l'obligació per als proveïdors de serveis de criptoactius de declarar informació sobre la seua petjada ambiental i climàtica, al llarg de tot el text delega en ESMA (l'Autoritat Europea de Mercats i Valors) i en EBA (Autoritat Bancària Europea) l'elaboració de projectes de normes tècniques reglamentàries per a especificar més el contingut, les metodologies i presentació de la informació que hauran de proporcionar en relació amb els indicadors de sostenibilitat.
Quant al risc de blanqueig de capitals, s'ha elaborat una proposta de reglament respecte a la informació que acompanya a les transferències de fons i determinats criptoactius. El seu objectiu és imposar als proveïdors de serveis de criptoactius l'obligació de recopilar informació completa sobre el remitent i el beneficiari de les transferències que es realitzen a través dels seus serveis i de donar accés a aquesta informació.